自2013年余额宝上线以来，其高收益率一直是吸引用户的重要因素。然而，近年来，余额宝的利息率却逐渐降低，许多用户感到失望和困惑。那么，为什么余额宝的利息率会下降呢？钱存在哪里呢？

首先，需要了解的是，余额宝是由支付宝旗下的天弘基金管理公司管理的货币市场基金。这意味着用户的钱实际上是投资在货币市场上的，而不是存在支付宝的账户里。货币市场基金的收益率受到市场利率、经济环境、货币政策等多种因素的影响，因此其收益率并不是固定的。

其次，随着余额宝用户数量的不断增加，资金规模也越来越大。这使得天弘基金需要更多的投资渠道来获取更高的收益。然而，投资渠道有限，当资金规模过大时，天弘基金可能会面临投资回报率下降的问题。为了避免过度投资导致收益率下降，天弘基金不得不适度降低余额宝的收益率。

此外，央行的货币政策也对余额宝的收益率产生影响。央行通过调整存款准备金率、利率等手段来控制货币供应量和通胀水平，这也会对货币市场基金的收益率产生影响。近年来，央行出台多项政策调控，导致货币市场利率整体下降，从而影响了余额宝的收益率。

综上所述，余额宝收益率下降的原因有多方面的影响，主要包括市场利率、资金规模和央行政策等因素。对于用户来说，应该根据自身需求和风险承受能力选择合适的理财产品，而不是单纯追求高收益率。