货币创造乘数是指金融机构通过贷款和存款等方式创造的货币能够产生的更大的影响。简单来说，这是一种货币政策工具，通过增加货币供应来刺激经济增长。

当一个金融机构向一个借款人发放贷款时，借款人将会将这笔钱存入他的银行账户。银行可以利用这笔存款来进行贷款，即再次向另一个借款人发放贷款。这个过程会不断重复，每次贷款都会产生新的存款，而这些新的存款又可以用于发放更多的贷款。这个不断增长的过程就是货币创造乘数。

这个过程的实际效果是，一个初始的贷款可以创造出比其本身更多的货币。这意味着，在一个国家的银行体系中，即使只有一小部分的现金储备，也可以创造出大量的货币。这是因为银行可以根据贷款的规模和借款人的信用评级来决定贷款的利率和还款期限，从而控制贷款的数量和速度。

然而，这种货币创造乘数也存在一定的风险。如果金融机构发放的贷款过多，可能会导致通货膨胀。此外，如果借款人不能按时归还贷款，会导致银行的资产负债表出现问题，从而影响到整个金融体系的稳定性。

总之，货币创造乘数是一种重要的货币政策工具，可以促进经济增长和刺激消费。然而，政府和金融机构也需要谨慎使用，以避免潜在的风险和不良后果。